今年三季度A股快递公司业绩有点不及预期。
日前，顺丰控股、韵达股份、申通快递、德邦股份发布了三季度财报，加上此前已经发布财报的圆通速递，至此，A股五大快递公司今年三季度业绩全部出炉。
从财报来看，今年第三季度，各家公司都没有实现营收和利润的双增长。此外，从单票价格来看，快递业的价格竞争仍在持续。距离全年业绩冲刺仅剩两个月，业内人士认为，接下来的行业竞争会有更多的不确定性。
难以增收又增利
适时调整策略成常态
从第三季度的财报表现来看，五家已经披露数据的快递公司都出现了增收和增利难两全的现象。
具体来看，顺丰和韵达是增利不增收，顺丰营收下降6.42%，韵达则下降9.15%。但从利润来看，二者的利润都录得增长，韵达更是同比增长51.46%。
圆通和德邦则是增收不增利。三季度，圆通在营收与去年同期几乎持平的情况下，净利润却下降近两成。而德邦的营收虽然同比增长了超两成，但净利润却下降了6.49%。
从2023年前三季度来看，顺丰和韵达的营收虽然都录得个位数的下降，但净利润却实现双位数的大幅增长，顺丰同比增涨约40%，韵达涨约56%。而申通和德邦则是既增收又增利，其中德邦净利润同比增长超四成。只有圆通的前三季度净利润是下降的。
从单个公司来看，顺丰今年以来减收增利，其在今年上半年更是创下了净利润同比超六成的增幅，创下历史新高。其在财报中说明了净利润大幅增长的原因：一方面来自于顺丰不断扩大时效快递业务的增量，另一方面也得益于新业务扭亏为盈带来的成本压力下降。
此外，申通是上述5家公司中唯一一家增收又增利的通达系公司，其第三季度和前三季度的营收都创历史同期新高。从业务体量来看，申通这两年提升迅速，2023年半年度财报。数据显示，申通在报告期内完成快递业务量77.20亿件，同比增长35.92%；市场占有率为12.97%，同比上升1.88%。
但是，申通第三季度的净利润却大降近九成。有接近申通的业内人士对记者表示，三季度申通营收增长净利润却大降的原因，主要是其在扩产能、数字化建设、提升服务等方面投入了较大成本。
有快递业内人士对记者分析，快递公司的营收和业绩不能同步，甚至每个季度都出现一些起伏，很重要的因素在于，每个公司都会在不同阶段针对自身的战略需求去制定不同的策略，“比如，淡季时要冲量，在单价方面的控制就不会那么严格；而下一个季度又要冲利润，就会严控价格。”该人士表示，快递公司在不同区域采用的策略也会不一样，既有维稳战，也有突击战。
而快递专家赵小敏则表示，三季度快递公司财务指标低于市场预期，主要是淡季情况下，有些公司自身的策略和对市场的精准度判断可能出现一定的偏差。如今全年业绩冲刺仅剩两个月，“双十一”旺季叠加年底业绩冲刺，也为接下来行业竞争带来更多的不确定性。
单票价格持续下滑
明年行业分化或将加剧
10月23日，国家邮政局快递大数据平台实时监测数据显示，10月23日上午7时39分，2023年我国第1000亿件快件产生，比2022年达到千亿件提前了39天时间。今年以来，我国邮政快递业持续快速发展，自3月份起，单月快递量超百亿件，月均业务收入超900亿元，创历史新高。
尽管快递业务量保持不错的增势，但快递行业的价格竞争丝毫未有熄火。今年以来，几家快递公司的单票收入均持续下滑。根据顺丰、韵达、申通、圆通披露了9月经营数据，韵达方面，9月单票收入为2.29元，同比下滑12.93%。由于单票收入下滑，即使9月业务量同比增长11.27%，但快递业务收入却同比下滑了2.89%。此外，申通9月单票收入下滑12.93%至2.11元，圆通9月单票收入下滑7.32%至2.34元。
大部分公司单票收入下滑，无疑会在一定程度上影响公司的利润收入。圆通曾在半年报报告中表示，快递行业目前在揽件、分拣、转运、投递等各个操作环节仍存在较大的人工需求。除快递价格下降因素外，随着人工薪酬福利水平的升高，劳动力成本持续上涨，毛利率有所下降。
“感觉今年以来的单票价格一直在下跌，尤其是在淡季。”上述接受记者采访的快递业内人士对记者表示。翻看前几年的单票价格情况可以发现，2019年行业的单票收入均在3元上下，2020年和2021年价格整体走低，2021年下半年和2022年相对平稳，但今年各家又出现了一定的下滑。事实上，各家公司的高管在业绩会上也不否认当前仍然存在低价竞争的情况，低价竞争获得的市场份额不可持续，早已在业内形成共识。
进入10月，时值“双十一”的旺季，记者从多位快递人士处了解到，通达系的几家公司都在9月份就对很多地区的电商客户进行涨价，涨幅在0.2元-0.5元之间。虽然这是每年这个时期的常规操作，但业内仍期待行业能此次涨价使得快递价格回归正常的水平。赵小敏表示：“希望部分企业此次上调价格后，明年淡季时能避免再次回到低价，未来快递价格和服务质量能呈现双向共振向上的局面。”
而随着极兔成功在港交所上市，紧接着顺丰、菜鸟也将陆续在港交所挂牌，快递业将迎来新的竞争变量。赵小敏对此分析，一个可以确定的趋势是，今年快递行业无论是加盟制还是直营模式，都已经迎来了整个行业分化的开始，明年全面分化会进一步加速，快递行业的集中度会进一步提升，快递行业的整体趋势就是并购整合。
