近日,激光设备龙头海目星发布2023年前三季成绩单:前三季度,公司实现营业收入33.61亿元,同比增长41.78%;归母净利润3.12亿元,同比增长41.60%。营收与净利润双双实现两位数增长,主要源于公司报告期内订单验收确认收入增加。
基于三季报凸显出来的成长潜力,海目星在10月31日获得超过40家机构扎堆调研。其中不乏中信证券、国泰君安、高盛中国、工银国际等头部机构,以及江亿资本、棕榈湾投资、海南拓璞、尚诚资产等众多私募。
根据公司披露,上述调研过程中,投资人重点关注海目星的光伏业务,详细了解了公司光伏订单交付、产品毛利率相关情况,以及未来业绩成长等方面。
加码研发投入TOPCon相关技术再次突破
海目星是国内激光及自动化综合解决方案的领先企业,产品应用领域涉及锂电、光伏、消费电子、钣金加工、新型显示等。
近年来,海目星持续加大研发投入,进行前瞻性行业、产品布局,并根据客户需求进行新产品开发。2023年前三季度,公司研发投入约为3.52亿元,较上年度同期增长28.28%。目前研发技术人员达到3900多人,占公司总人数近49%。
依托强大的技术团队,海目星近期在TOPCon激光辅助快速烧结设备(LAS)领域实现再次突破,并已成功完成出货。该项技术可以提高TOPcon电池转换效率,最新增益已突破0.3%。
最新披露的调研记录显示,自2021年入局光伏行业以来,公司TOPCon SE设备市占率已达到40%左右。公司表示,将依托老一代产品的市占率优势,紧跟客户的技术迭代需求,积极参与TOPCon以及新一代技术的研发,从而抢占较为优质的毛利先机。
在光伏领域,除TOPCon技术以外,海目星在BC电池新品研发方向上也已完成产品验证并获得客户认可。同时,在钙钛矿激光划线技术方面,公司已有前瞻性布局。
资料显示,钙钛矿电池是极具市场前景的下一代太阳能电池技术,商业化进程的推进速度非常快。而在钙钛矿的产线工艺当中,激光设备是非常重要的环节。
业内人士认为,海目星在钙钛矿激光划线方面有扎实的技术积累和领先的研发实力,未来有望通过充分发挥自身技术优势,在这一细分市场斩获较大的市场份额。
受益消费电子复苏3C业务稳健增长
由于席卷全球的AI热潮逐步落地应用到产业端,以及智能手机、手表、MR头显设备等陆续推陈出新,今年消费电子行业已初现回暖信号。在此背景下,华为产业链率先复苏,旗舰机型华为Mate 60系列一经发售就处于“加价难求”的状态。
据介绍,早在2011年海目星结合激光与自动化技术,就开始为3C领域龙头厂商提供自动化加工设备。截止目前,公司已在消费电子行业深耕了十数年,与多个龙头品牌产业链形成稳固的合作关系。产品最终应用于华为、苹果、立讯精密、京东方、蓝思科技等众多行业龙头或知名企业,实施了多个标杆项目和批量化的交付,并打造出多个应用样板工程。
公司接受机构调研时表示,受宏观环境影响,3C板块业绩整体稳中有升。3C板块团队将专注于努力提升整体产品竞争力,加强与业内龙头企业在新品方面的合作。此外,在新型显在Mini LED及Micro LED巨量转移、巨量焊接及激光监测修复设备方面,公司已取得进展并实现销售。
立足长远发展积极加大资金投入
在调研活动中,海目星还围绕三季度盈利情况,以及未来盈利水平展望回答了投资人的提问。公司透露,今年三季度收入稳定增长,且由于规模效应进一步提升,各项费用增长比例均小于营业收入增长比例。
此外,公司还进一步表示,与行业主要采取保守策略不同,公司将保持积极投入的状态,在市场、管理、研发等方面加大投入,同时加快海外市场布局。虽然此举短期内可能会对盈利状况产生影响,但长期将为公司快速、大规模发展和成为一个具备更大价值的企业积蓄力量。
有市场分析人士认为,稳定的业绩增长趋势叠加新产品、新市场的开拓布局,将成为海目星投资价值的强力支撑。公司估值正处于底部,未来有望伴随光伏第二增长极的形成,出现持续稳步提升。
